MU

Micron dünyada DRAM ve NAND bellek çiplerini büyük ölçekte üreten en büyük üç şirketten biri. Diğerleri Samsung ve SK Hynix, Güney Kore’li üreticilerdir. Şirket en büyük gelirini DRAM tarafından sağlıyor. Son yıllarda ise dengeler değişti, şirket en büyük gelirini yapay zekâ çiplerini besleyen yüksek bant genişlikli belleklerden (HBM) sağlıyor.

Yüksek bant genişlikli bellekler (HBMI) Nvidia ve AMD’nin yapay zekâ hızlandırıcılarının veriye yeterince hızlı erişmesini sağlıyor. Bu bellekler olmadan GPU’lar teorik olarak güçlerinin çok altında çalışıyor. Şirketin HBM bellek üretim kapasitesi şimdiden ileri vadeli tükenmiş durumda.

Bellek piyasasındaki darboğaz, fiyatların normalin çok üstüne çıkmasına ve sonrasında kâr marjlarının yükselmesine neden oldu. Micron hissesi bundan fazlası ile yararlanarak 1 trilyon dolar sınırını aşan şirketler arasına girdi. İleriye dönük siparişlerin tamamen dolması ve yapay zekâ talebinin çok güçlü olması şirketi daha da değerli kılıyor.

Şirketin kendisi gibi, rakipleri de çok güçlü durumda. Bellek piyasasındaki taleplerin diğer şirketler tarafından doldurulması ve bellek darboğazının bitme ve normalleşme riski şirketin fiyatı için en önemli noktalar.